6269 三井海洋開発

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						（百万円）
【決算情報】		決算期	201212(連結)	201312(連結)	3Q	201412(連結)
		発表日	2013/2/15	2014/2/14	11月7日	2014/11/7		進捗
		売上高	186,891	254,401	258380	300,000		86.1%
		営業利益	3,470	3,704	1023	5,000		20.5%
		経常利益	9,296	15,820	6722	13,000		51.7%
		当期利益	5,130	4,922	6	5,000		0.1%
【株価分析】						（円）
						予測
	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	～2015年		想定株価
高値	2,050	2,029	1,579	1,913	3,970	2,686		裁量での予測
安値	985	1,057	1,014	1,262	1,897	1,511
期初純資産	-	1022.15	1155.65	1020.4	1165.89	1525.86		期末増加予測	1.1
期末純資産	1022.15	1155.65	1020.4	1165.89	1525.86	1678.45
期末高PBR	2.01	1.76	1.55	1.64	2.60	1.60		PBR平均	1.91
期末低PBR	0.96	0.91	0.99	1.08	1.24	0.90			1.04
期初純利益	-	64.52	62.09	66.11	110.56	106.07
期末純利益	64.52	62.09	66.11	110.56	106.07	93.76		←会社予測11/7
期末高PER	31.77	32.68	23.88	17.30	37.43	28.64		PER平均	28.61
期末低PER	15.27	17.02	15.34	11.41	17.88	16.11			15.39
1株純資産	1022.15	1155.65	1020.4	1165.89	1525.86	1678.45
↑増加率	-	13.1%	-11.7%	14.3%	30.9%	10.0%		増加率平均	11.6%
1株利益	64.52	62.09	66.11	110.56	106.07	93.76		前期対比	88.4%
↑増加率	-	-3.8%	6.5%	67.2%	-4.1%	-11.6%		増加率平均	16.5%

浮体式の原油生産貯蔵設備（ＦＰＳＯ）を設計・建造している企業です。


中期的なファンダメンタルは良好（ブラジルや西アフリカで海洋石油開発プロジェクトが計画されている）な状況であります。


一方直近決算でブラジル向け機械のトラブルで30億円の追加費用が発生。
風力発電システムにおける電力買取見通しが不明確なため6億円の特別損失を計上しました。


以上一次的な収益悪化を加味し、PBRをコンサバティブに見積もりました。


買い目標株価：1700円