4201 日本合成化学工業

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						（百万円）
【決算情報】		決算期	201303(連結)	201403(連結)	2Q	201503(連結)
		発表日	2013/5/8	2014/5/8	10月29日	2014/10/29		進捗
		売上高	91,976	111,151	52,529	107,000		49.1%
		営業利益	11,859	16,229	6,465	12,500		51.7%
		経常利益	12,375	16,712	6,547	12,600		52.0%
		当期利益	8,158	8,018	4,189	8,000		52.4%
【株価分析】						（円）
						予測
	2010年3月期	2011年3月期	2012年3月期	2013年3月期	2014年3月期	～2015年4月		想定株価
高値	729	683	573	869	1,306	1,127		裁量での予測
安値	269	392	367	408	686	563
期初純資産	-	538.54	564.07	574.83	671.84	788.11		期末増加予測	1.1
期末純資産	538.54	564.07	574.83	671.84	788.11	866.92
期末高PBR	1.35	1.21	1.00	1.29	1.66	1.30		PBR平均	1.30
期末低PBR	0.50	0.69	0.64	0.61	0.87	0.65			0.66
期初純利益	-	59.06	62.94	32.38	83.75	82.32
期末純利益	59.06	62.94	32.38	83.75	82.32	82.13		←会社予測10/29
期末高PER	12.34	10.85	17.70	10.38	15.86	13.72		PER平均	13.43
期末低PER	4.55	6.23	11.33	4.87	8.33	6.86			7.06
1株純資産	538.54	564.07	574.83	671.84	788.11	866.92
↑増加率	-	4.7%	1.9%	16.9%	17.3%	10.0%		増加率平均	10.2%
1株利益	59.06	62.94	32.38	83.75	82.32	82.13		前期対比	99.8%
↑増加率	-	6.6%	-48.6%	158.6%	-1.7%	-0.2%		増加率平均	28.7%

酢酸から出発、ＰＶＯＨ・ＥＶＯＨ樹脂で世界展開している企業です。


２Qでは売上は増加するものの、為替及び原材料の高騰により原価が上昇し営業利益率が15.8％から12.3％に低下しております。


今後の業績も上記の原材料が不確定要素のため変動あるかもと会社から発表がありました。
現状見ると進捗率は50％超えているため会社としてもコンサバな見解をだしているのでしょう。


以上の事情を考慮しPBRを0.65～1.3に設定し購入目標は700～600円の間でチャートで底打ち感がでたら買いたいと思います。